股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司存續(xù)過程中經(jīng)常發(fā)生的情形，有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為兩種情形，一是股東之間的轉(zhuǎn)讓，二是股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓，即公司的股東通過訂立合同，依照一定的程序把自己持有的股份讓與他人，受讓人依法取得股權(quán)成為公司的股東。第一種情形比較簡單，本文不作淪述；第二種情形較為復(fù)雜，經(jīng)常引發(fā)一些爭議，此類糾紛的發(fā)生與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的訂立、生效及履行密切相關(guān)，筆者意從此角度出發(fā)來探討股權(quán)變更登記對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力的影響。

    一、股權(quán)變更登記與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的成立

    按照現(xiàn)代合同法的理論，合同的成立是指締約當(dāng)事人就合同的主要條款達(dá)成合意，即合同的成立只需當(dāng)事人的意思一致，與法律的規(guī)定、國家公權(quán)力的介入或者第三人的行為沒有任何關(guān)系。合同的成立要件屬事實(shí)判斷，所以，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的成立也僅受制于合同雙方的意思。從合同法的規(guī)定來看，合同白承諾生效時(shí)成立；法律規(guī)定或當(dāng)事人約定采用書面形式的，合同則從具備書面形式時(shí)成立。從公司法的規(guī)定來看，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同也沒有特別的形式要求，例如《公司法》第36條規(guī)定：“股東依法轉(zhuǎn)讓其出資后，由公司將受讓人的姓名或者名稱、住所以及受讓的㈩資額記載于股東名冊(cè)。”該規(guī)定只是對(duì)“變更股東名冊(cè)”的要求，并未對(duì)合同的成立施加影響。按照《公司登汜管理?xiàng)l例》第 31條的規(guī)定，有限責(zé)任公司變更股東的，應(yīng)當(dāng)自股東發(fā)生變動(dòng)之日起申請(qǐng)變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交新股東的法人資格證明或者自然人的身份證明。筆者認(rèn)為，該規(guī)定也只是要求公司就股東變更事項(xiàng)及時(shí)進(jìn)行工商登記，是對(duì)股東變動(dòng)的法律確認(rèn)，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的成立并無任何影響。因此，除非合同的當(dāng)事人對(duì)合同的形式有特別的要求，否則從雙方就股權(quán)轉(zhuǎn)讓達(dá)成一致意思表示時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即告成立。

    二、股權(quán)變更登記與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的生效

    所謂合同的生效，是指已經(jīng)成立的合同在當(dāng)事人之間產(chǎn)生一定的法律效力，它是國家權(quán)力對(duì)當(dāng)事人意思自治的干預(yù)，表明了國家對(duì)當(dāng)事人行為的評(píng)判和取舍，以保證當(dāng)事人實(shí)現(xiàn)其預(yù)期的合同日的。合同的生效要件屬價(jià)值判斷，體現(xiàn)了國家意志，體現(xiàn)了國家對(duì)當(dāng)事人之間業(yè)已成立的合同關(guān)系品質(zhì)的評(píng)判，這些要件是法律通過強(qiáng)制性規(guī)定所確立的，不是當(dāng)事人通過意思自治可以解決的。按照合同法第44條的規(guī)定，依法成立的合同，自合同成立時(shí)生效。法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)的，依照其規(guī)定。

    就股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，我國現(xiàn)行立法并未規(guī)定轉(zhuǎn)讓合同必須在辦理工商登記后才能生效，現(xiàn)有規(guī)定主要對(duì)國有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行一定的限制，即國有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)過政府或者主管部門的批準(zhǔn)。換言之，如果國有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓未經(jīng)過批準(zhǔn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同不會(huì)發(fā)生預(yù)期的效力。對(duì)于有限責(zé)任公司來說，由于它的人合性特點(diǎn)，其股權(quán)的轉(zhuǎn)讓：還有其特殊性。為了保障股東彼此之間的相互信賴，保證股東人員的穩(wěn)定性，立法對(duì)股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓出資作出了限制。按照《公司法》第35條的規(guī)定，股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓其出資時(shí)，必須經(jīng)全體股東過半數(shù)同意；不同意轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)當(dāng)購買該轉(zhuǎn)讓的出資，如果不購買該轉(zhuǎn)讓的出資，視為同意轉(zhuǎn)讓。并且-經(jīng)股東同意轉(zhuǎn)讓的出資，在同等條件下，其他股東對(duì)該出資有優(yōu)先購買權(quán)。該條規(guī)定雖然從程序上對(duì)股東向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)進(jìn)行了一定的限制，但反對(duì)的股東如果不購買則視為同意，所以并不能從實(shí)體上否定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力。另外，最高人民法院《關(guān)于審理公司糾紛案件若干問題的規(guī)定(一)》(征求意見稿2)(以下簡稱《征求意見稿2》)第24條規(guī)定，有限責(zé)任公司股東未經(jīng)其他股東過半數(shù)同意而與非股東訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，其他股東可以請(qǐng)求法院撤銷該合同，這也表明司法解釋的本意是承認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同業(yè)已生效，只是其他股東享有撤銷權(quán)而已。總而言之，合同應(yīng)當(dāng)在成立時(shí)即告生效，廠商變更登記和其他股東的優(yōu)先購買權(quán)不能成為股權(quán)轉(zhuǎn)讓：合同的生效要件。

    三、股權(quán)變更登記與股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的履行

    合同一旦生效就產(chǎn)生合同的實(shí)質(zhì)性效力，雙方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照合同的約定全面履行各自的義務(wù)，倘若一方當(dāng)事人不按照合同約定履行義務(wù)，他方當(dāng)事人有追究其違約責(zé)任的權(quán)利。具體而言，依照股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，出讓方應(yīng)當(dāng)向受讓方“交付”股權(quán)，而受讓方應(yīng)當(dāng)向出讓方支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)款。對(duì)轉(zhuǎn)讓方而言，股權(quán)得以交付，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即履行完畢，股權(quán)轉(zhuǎn)讓也就得以實(shí)現(xiàn)。那么股權(quán)的交付是如何體現(xiàn)的呢?

    首先來考察一下確認(rèn)股東身份的法律依據(jù)。按照《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司的章程應(yīng)當(dāng)記載股東的姓名或者名稱，且股東應(yīng)當(dāng)在公司章程上簽名、蓋章；有限公司成立后，應(yīng)當(dāng)向股東簽發(fā)㈩資證明書，出資證明書應(yīng)當(dāng)載明股東的姓名或者名稱、繳納的㈩資額和㈩資日期；有限公司應(yīng)當(dāng)置備股東名冊(cè)，記載股東的姓名或者名稱及住所、股東的出資額等等；股東依法轉(zhuǎn)讓出資后，公司應(yīng)當(dāng)將受讓人的姓名或名稱、住所以及受讓人出資額記載于股東名冊(cè)。由此可以看出，工商登記、公司章程、出資證明書和股東名冊(cè)均可作為確認(rèn)股東身份的證明，那么究竟以哪一個(gè)作為標(biāo)準(zhǔn)來確定股權(quán)的交付呢?筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)以股東名冊(cè)的變更作為股權(quán)交付的標(biāo)志，工商登記并不具有決定股權(quán)是否交付的效力，即“有限責(zé)任公司的股東名冊(cè)變更是股權(quán)轉(zhuǎn)移的發(fā)生時(shí)間，而公司到于商登記管理部門的變更登記則是公示性的登記，僅是對(duì)當(dāng)事人已經(jīng)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)加以確認(rèn)。”

    對(duì)于有限公司而言，公司對(duì)股東的認(rèn)可是確認(rèn)股東身份的重要依據(jù)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓要想對(duì)公司產(chǎn)生效力，股權(quán)受讓人要想行使股東的權(quán)利，必須要讓公司了解受讓人的姓名、名稱、住所等情況，而公司對(duì)新股東的承認(rèn)正是通過股東名冊(cè)的變更宋體現(xiàn)的。公司以股東名冊(cè)為依據(jù)來進(jìn)行會(huì)議通知、分配利潤等活動(dòng)，所以只有在公司變更股東名冊(cè)后，受讓人才能取得股東的資格和地位，才能參加股東會(huì)議、參與公司的管理以及公司盈利的分配等等。《征求意見稿2》第24條第3款規(guī)定：“受讓人記載于股東公司股東名冊(cè)一年后，股東主張撤銷前款規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的，人民法院不予支持。”顯然，征求意見稿實(shí)際上是以股東名冊(cè)作為認(rèn)定股東的依據(jù)，把股東名冊(cè)的變更作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)抗要件。按照國際慣例，除有相反證據(jù)外，股東名冊(cè)也是公司確認(rèn)股東身份的充分法律依據(jù)。

    如果公司無正當(dāng)理由怠于或者拒絕變更股東名冊(cè)，或者因公司的過失導(dǎo)致股東名冊(cè)的登記與事實(shí)不符，可以視為公司已經(jīng)明知新股東的身份，公司不得否認(rèn)受讓人的股東地位，即應(yīng)當(dāng)認(rèn)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)公司生效，受讓人可以對(duì)公司主張股東的相應(yīng)權(quán)利；如果由此給受讓人造成損失，公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；如果由于轉(zhuǎn)讓方的原因?qū)е鹿蓶|名冊(cè)未能變更，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)合同責(zé)任。當(dāng)然，在股東名冊(cè)變更后，受讓人可以據(jù)此要求公司持股東名冊(cè)進(jìn)行工商登記的變更，如果公司未及時(shí)履行變更義務(wù)而給受讓人造成損失，亦應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

    從工商登汜的性質(zhì)來看，工商登記不是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效要件。工商登記屬于行政管理行為，是對(duì)當(dāng)事人已經(jīng)發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)加以確認(rèn)，是否進(jìn)行工商登記不影響受讓人股東資格的取得。股權(quán)轉(zhuǎn)讓登記屬于商事登記，商事登記按其功能分為設(shè)權(quán)性登記與宣示性登記，設(shè)立登記屬于生效要件，有創(chuàng)設(shè)權(quán)利主體或法律關(guān)系的效力，著重強(qiáng)調(diào)其市場準(zhǔn)人的法律效果，對(duì)未經(jīng)登記者，即否定其主體資格或法律關(guān)系。宣示性登記是對(duì)有關(guān)法律事實(shí)進(jìn)行審查、確認(rèn)，并予以公示的一種行為，其效果僅限于對(duì)既存事實(shí)的一種宣示，這種登記屬于對(duì)抗要件，不登記不能對(duì)抗第二人，如當(dāng)事人怠于變更登記事項(xiàng)并不足以影響法律行為本身引起的有關(guān)權(quán)利的轉(zhuǎn)移。股權(quán)變更登記即屬于宣示性登汜，是對(duì)股權(quán)已經(jīng)發(fā)生變動(dòng)這一事實(shí)進(jìn)行確認(rèn)，并向社會(huì)公眾公開，“以使公眾了解權(quán)利變動(dòng)的情況，從而保證市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的安全”。登記僅具有公示力，不具有確定事實(shí)變動(dòng)的效力，第三人可以信賴登記事項(xiàng)的真實(shí)性，并據(jù)此進(jìn)行商事活動(dòng)，當(dāng)事人不得以登汜的事項(xiàng)對(duì)抗善意第三人。如果第三人因?yàn)樾刨嚬ど痰怯浂c之交易，縱使登記的股東與實(shí)際的股東不同，基于工商登記的公信力，雙方交易的效力并不受影響，換言之，即使公開的登記事項(xiàng)有瑕疵，公司和“形式上的股東”也須對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。

    從現(xiàn)行法律的規(guī)定來看，按照《公司登記管理?xiàng)l例》第31條的規(guī)定，有限責(zé)任公司變更股東的，應(yīng)當(dāng)自股東發(fā)生變動(dòng)之日起申請(qǐng)變更登記，并應(yīng)當(dāng)提交新股東的法人資格證明或者自然人的身份證明?！豆镜怯浌芾?xiàng)l例》第1條規(guī)定：“為了確認(rèn)公司的企業(yè)法人資格，規(guī)范公司的登記行為，根據(jù)《中華人民共和國公司法》，制定本條例。”運(yùn)用日的解釋的方法來進(jìn)行考察，“規(guī)范公司的登記行為”是《公司登記管理?xiàng)l例》的主要立法目的，由此可見，《公司登記管理?xiàng)l例》是運(yùn)用行政管理手段來加強(qiáng)對(duì)公司登記行為的管理，是公法意義上的行政管理行為，是從公法的角度強(qiáng)加給公司的法定義務(wù)，即使公司在應(yīng)當(dāng)辦理登記的情形下沒有辦理登記，也僅僅是違反了公法上義務(wù)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)公法上的責(zé)任，但并不影響私法上合同的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。正如該條例第 63條之規(guī)定：“公司變更登記，未按照規(guī)定辦理有關(guān)變更登記的，由登記機(jī)關(guān)責(zé)令限期辦理；逾期未辦理的，處以1萬元以上 10萬元以下的罰款”，公司應(yīng)當(dāng)接受丁商行政部門的處罰，但并不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力。

    綜上所述，筆者認(rèn)為，只有股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同牛效，才能夠?qū)崿F(xiàn)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，也才能夠進(jìn)行股權(quán)變更登記。股東名冊(cè)是公司確認(rèn)股東身份的法律依據(jù)，而股權(quán)變更登記僅具有確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓并向社會(huì)公示的效力，并不能否認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為本身的效力，因此，有限公司的股東名冊(cè)變更是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同得以履行并移轉(zhuǎn)股權(quán)的標(biāo)志，工商登記只是對(duì)股權(quán)變更效果的公法意義上的確認(rèn)，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓并無任何實(shí)質(zhì)意義上的影響。

     作者：劉曉華